Нефть России: фантастические доходы и ужасающие проблемы

Нефть России: фантастические доходы и ужасающие проблемы

 Как только романтики и циники не называют нефть – гной Земли, кровь войны, чудесный сок недр, просто химическая формула и, конечно, "черное золото". Для трейдеров же – это важный товар (2011 год отмечен ростом объемов биржевой торговли нефтепродуктами), а для инвесторов – важный источник дохода и объект инвестиций, передает "Биржевой Лидер".
 
Если ради нефти происходят широкомасштабные войны (Ирак, Ливия), грандиозные мировые противостояния (США - Иран , Венесуэла), то о какой прибыли идет речь? Какие проблемы отрасли и нефтяных корпораций скрыты от общественности и остались вне внимания мировых СМИ? Вопрос волнующий многих инвесторов для которых важно знать то, что неизвестно другим.
 
Начинающим инвесторам. Нефть считается самым ликвидным и конкурентоспособным видом сырья, на рынке которого Россия контролирует 1/6 часть, обладает 7-ми по величине запасами нефти, является лидером по добыче нефти (по итогам 2011 года добыто 511,4 миллиона тонн нефти, рост составил 1,2%) и одним из ведущих экспортеров в мире;
 
- на мировых товарных рынках за 2011г нефть подорожала с 75 до 103 долларов за баррель на 38%.
 

 
Иными словами, совсем не случайно в рейтинге долгосрочной инвестиционной привлекательности RusEnergy нефтяные компании России в ушедшем году заметно укрепили свои позиции, а значит заработали миллионы тем инвесторам, которые покупали фьючерсы нефти, опционы и акции и облигации нефтянных корпораций. Чего же ожидать далее?.
 
Нефть России - это наше все или почти все
 
Нефть - это кровь в жилах России? Жизнь России во многом зависит от обилия нефтяного дождя. Судите сами. «Черное золото» составляет 52% экспорта, 17% ВВП и порядка 30% доходов бюджетной сферы страны (если верить СМИ, министр природных ресурсов Юрий Трутнев как-то сказал, что наш бюджет зависит от нефти на 62%). В общем, понятно, почему ключевым моментом для расчета доходов российского бюджета является она, родимая – цена на нефть. Причем глобальный кризис не только не снизил зависимости отечественной экономики от нефти и газа, но, напротив, усилил ее. Короче говоря, нефтегазовая отрасль России – это ее толстый кошелек, денежный мешок, надежда и опора страны без которой, увы, ни развитие страны, ни социальные гарантии, ни льготы в стране невозможны (вспомним, что крах СССР наступил тогда, когда резко упали цены на нефть):
 
- нефтегазовые доходы страны. Так, если в 2010 году поступления в российский бюджет от нефтегазовой сферы составили 4,1 трлн. рублей, то в прошлом – более 5,2 трлн. (общие доходы бюджета по итогам 2011 года ожидаются на уровне 10,3 трлн. рублей). При таком положении вещей любые негативные изменения стоимости нефти становятся серьезной проблемой для бюджета страны;
 
- состояние дефицита бюджета. Сегодня уже известно, что страна закончила 2011 год с профицитом бюджета – 0,8-1% ВВП (кстати, это произошло впервые за последние два года). И заслуга в этом, кто бы сомневался, высоких цен на нефть. Что касается прогнозов на год нынешний, то, как утверждают эксперты, бюджет РФ останется сбалансированным при цене на нефть в $117/барр. (The Economist, правда, считает, что положительным он будет и при цене на нефть около $110 долл.), если же она опуститься до $100, можно ожидать дефицит в 1,5% ВВП. Очевидно, что Россия прочно сидит на нефтяной игле;
 
- социальные выплаты. Понятно, что неиссякаемый поток нефтедолларов позволяет решать многие проблемы российского общества. Так, в 2000–2006 годах в связи с ростом цен на нефть денежные доходы россиян выросли более чем в 4-е раза, а пенсии – в 3,4 раза. Что касается текущего года, то ожидается, что социальные расходы могут составить 31% федеральных расходов. Снижение цены на нефть, скажем, ниже $80/барр., станет весьма чувствительным для бюджета, поставит под вопрос выполнение многих социальных программ;
 
- социальный мир. Как отмечают эксперты, поскольку на каждые $10 падения цены нефти бюджет будет уменьшаться на 500 млрд. рублей, то многие намеченные социальные программы останутся невыполненными. Правительству придется пойти на непопулярные меры, как-то повышение тарифов на ЖКХ, проезд в транспорте, повышение пенсионного возраста и пр., что тут же ударит по социальной стабильности в стране.
 
Нефтяные корпорации РФ: кто у нас не первый, тот у нас второй...
 
Кто же они – фактические цари и боги России, другими словами, крупнейшие нефтяные компании? Как известно, более 95% добычи нефти страны осуществляют 11 нефтедобывающих холдингов. Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проанализировали производственные показатели основных компаний, отметив их сильные и слабые стороны.
 

 

"Черное золото" – проблемное золото
 

Как объяснил Евгений Ольховский, ведущий эксперт Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, на первый взгляд, нефтяной сектор страны развивается поступательно и успешно. К примеру, в 2011 году, по предварительным данным, запасы нефти увеличились на 600 миллионов тонн. В общем, не оскудеет земля русская.
 
Но эксперт предлагает обратить внимание на явные проблемные места развития нефтяной отрасли страны:
 
- ухудшение качества запасов нефти. Сегодня в России осталось не более 30% запасов легкой нефти, остальные 70% – это запасы трудноизвлекаемой нефти. В добыче же соотношение обратное, из-за чего опережающими темпами растут запасы тяжелой нефти. Кроме того, на старых месторождениях Западной Сибири добыча начинает падать, а на новых месторождениях Восточной Сибири извлекать ее значительно сложнее, кроме того там предстоит создавать инфраструктуру;
 
- сокращение объемов геологоразведки. Эта деятельность по-прежнему остается малопривлекательной для бизнеса, у нефтяных компаний просто-напросто отсутствуют стимулы заниматься разведочным бурением, развивать добычу на шельфе. Между тем эксперты предупреждают, что уже в 2013 году в стране может начаться падение добычи нефти;
 
- монополизация нефтяной отрасли. Отсутствие конкуренции, к примеру, влечет рост маржи переработки, что убивает на корню стимулы к повышению эффективности НПЗ;
 
- отсутствие продуманной государственной политики в отношении малой нефтедобычи. Если в 2000 году малые НК осуществляли 10% общероссийской добычи, то по итогам 2010 года – лишь 4%. О них вспоминают лишь в связи с форс-мажорными обстоятельствами, например, в период топливного кризиса конца 2010-го - начала 2011 года. Малым НК для развития нужны НПЗ, квоты на переработку «независимой» нефти и т.д.;
 
- проблемы налоговой системы. Она построена таким образом, что чем выше цена на нефть, тем меньше остается прибыли у компании. Как отмечает министр энергетики Сергей Шматко, при нынешней налоговой системе нерентабельны для разработки 90% запасов новых месторождений и 30% на уже разрабатываемых месторождениях. Нельзя сказать, что правительство совсем ничего не делает: начато точечное и временное снижение налогового бремени (для определенных месторождений), введена новая схема расчета пошлин на экспорт сырой нефти и нефтепродуктов "60-66" и пр. Но разовыми мероприятиями здесь не обойтись, компании должны осуществлять долгосрочное планирование, привлекать для разработки месторождений огромные инвестиции;
 
- нефтяные компании "проедают советское наследство", все НПЗ созданы еще при СССР. Что называется, вы не поверите, но в стране за последние два десятилетия построен только один завод – ТАНЕКО (миниНПЗ не в счет). Справедливости ради следует отметить, что многие старые заводы были капитально модернизированы;
 
- нехватка ведущих высококвалифицированных специалистов по развитию инфраструктуры отрасли;
 
- проблемы с внедрением перспективных технологий добычи и переработки нефти. Вводимые мощности в стране зачастую не являются новыми, а технологии передовыми;
 
- морально устаревшее нефтеперерабатывающее оборудование, износ которого составляет более 50%. Приобрести новое в России невозможно, так как оно просто не производится;
 
- отставание отечественной нефтепереработки. В России действует 27 крупных НПЗ и около 200 мини-НПЗ. Суммарная мощность нефтепереработки составляет всего 270 млн. тонн год.
 
Структура производства продукции на российских НПЗ практически не изменилась, так, доля выработки топочного мазута составляет 28%, что в несколько раз выше мировых показателей (в США – менее 5%, в Западной Европе – 15%).
 
Что касается качества нефтепродуктов, то в стране крайне низкий уровень переработки нефти. Достаточно сказать, что доля бензина класса Евро-3, Евро-4, составляет всего 38%, а доля дизельного топлива стандарта Евро-4, Евро- 5 – всего лишь 18%. Где крупные российские химические компании? В топ-50 есть китайские, корейские, индийские, бразильские, мексиканские, но нет ни одной российской. Конечно, переработка нефтяного сырья на российских НПЗ постепенно растет, предполагается увеличение глубины переработки нефти до 85%, планируется, что к 2020 году 80% выпускаемого бензина и 92% дизельного топлива будут соответствовать Евро-5;
 
- коррупция в нефтегазовой сфере. Именно коррупцию и неэффективность The Economist назвал в качестве главных проблем российской нефтянки.
 
И все-таки хочется надеяться, что проблемы – не что иное, как предоставленная нам вновь возможность меняться и расти. Хочется верить, что проблемы нефтегазовой отрасли страны растут оттого, что растет и сама отрасль.
 

 

  • Дата публикации: 10.01.2012
  • 306

Чтобы оставить комментарий или выставить рейтинг, нужно Войти или Зарегистрироваться