https://www.high-endrolex.com/35

Ќовый нефт€ной пор€док

Ќовый нефт€ной пор€док

¬ конце июн€, на саммите ≈вропейского —оюза были достигнуты договорЄнности о механизмах поддержки долгового рынка ≈— и банковского сектора. Ћидеры ≈— договорились о 130 миллиардной программе по стимулированию европейской экономики. –езультаты саммита сразу же толкнули нефт€ные котировки наверх, всего за три дн€ нефть марки Brent подорожала почти на 17% с 87 до 100 долларов. ƒальнейший рост котировок 2 июл€ поддержали угрозы »рана перекрыть ќрмузский пролив. ќднако к концу первой недели июл€ цены на нефт€ном рынке опустились вниз до 97 долларов. Ётому способствовало, как фундаментальные причины (данные по рынку зан€тости опубликованные министерством труда —Ўј и понимание на рынке того, что механизмы ≈— по спасению ≈вропы ещЄ не заработали), так и неизбежна€, после резкого роста, коррекци€.

–езкие колебани€ цен на нефть, которые мы могли наблюдать последние три мес€ца, заставл€ют задуматьс€, о процессах способных вли€ть на ценообразование нефти и еЄ предполагаемой, комфортной дл€ большинства участников рынка цене.

Ќефть стала одним из важнейших экономических и политических инструментов в конце 60-х годов прошлого столети€, когда арабские страны, из-за поддержки «ападом »зраил€ в шестидневной войне, объ€вили первое нефт€ное эмбарго —оединенным Ўтатам и ¬еликобритании, цены выросли на 20%. ¬ 1973 году, снова, из-за поддержки западом »зраил€ в войне, в канун еврейского праздника »оме  ипур, арабские страны договорились о ежемес€чном понижении добычи нефти на 5%, в результате цена нефти подн€лась почти в три раза до с 2,90 до 11,65 долларов за баррель, это вызвало на западе первый энергетический кризис 70-х годов.

»сламска€ революци€ в »ране 1979 года стала причиной второго энергетического кризиса. »з-за дальнейших событий последовавших после прихода в »ране к власти ј€толлы ’омейни, производство нефти с 1978-1981 годы сократилось в странах ќѕ≈  на четверть, цены взлетели почти в 2,5 раза до 34 долларов за баррель. ¬ —Ўј началась втора€ волна экономического кризиса. 1982 году страны ќѕ≈  ввод€т квоты по добычи нефти. ———–, в услови€х сокращени€ производства нефти на Ѕлижнем ¬остоке, становитс€ лидером нефт€ного рынка и получает, за счЄт резкого увеличени€ цен, сверхприбыль. —оединЄнные штаты, в услови€х высоких цен на нефть, запускает программу по развитию новых месторождений нефти и энергосберегающих технологий. √осдеп начинает активную дипломатическую работу с целью поставить под контроль страны ќѕ≈ . Ќаибольший прорыв в этом вопросе американцы сумели достичь с —аудовской јравией, ќбъединенными јрабскими Ёмиратами и  атаром.

«а год до президентских выборов у 40-го президента —Ўј –ональда –ейгана шаткое положение, гонка вооружений, программа —ќ» и высокие цены на нефть увеличили как внешнеторговый дефицит, так и дефицит бюджета. –ейгану, что бы поправить финансы и оживить потребительский спрос, необходимы были дешЄва€ нефть и разр€дка. —аудиты увеличили добычу нефти в два раза, нарушив квоты ќѕ≈ , это привело к падению цены до 14 долларов за баррель, а √орбачЄв подарил другу –ональду разр€дку. ¬ результате падени€ нефт€ных цен у ———– начались серьЄзные финансовые проблемы, приведшие к экономическому кризису, ставшему одной из причин развала страны.

ѕосле 1986 года, началась эра низких цен на нефть. ѕарадоксально, но именно на 90-е годы приходитс€ резкий рост спроса на нефть, однако в это врем€ стоимость нефти колеблетс€ в пределах 11-23 долларов за баррель и даже война в «аливе 1990 года, хоть и дала, но очень краткосрочный рост нефт€ных котировок. “акой парадокс возможен из-за того, что в последнем дес€тилетии прошлого века начались серьЄзные изменени€ в мировой экономике. ¬ то врем€ как в ≈вропе и в северной јмерике из-за развити€ энергосберегающих технологий и увеличени€, альтернативных источников энергии, началось сокращение потреблени€ нефтепродуктов, в  итае, в »ндии, в Ѕразилии и в целом в развивающихс€ странах началс€ экономический рост, вызвавший увеличение потреблени€ нефти. ќднако развивающиес€ страны в то врем€ не могли платить высокую цену за нефть, это бы не позволило им достигнуть необходимых темпов экономического роста дл€ удовлетворени€ потребительского спроса западных стран. ѕоэтому спрос на нефть мог быть удовлетворЄн только в услови€х низких цен.

¬ 1983 году, на Ќью-…оркской бирже по€вились первые фьючерсные контракты, бумаги гарантирующие продажу товара по фиксированной цене в будущем, например через год. »х общее количество в товарном эквиваленте, по данным журнала Forbes, составл€ло примерно 1 млрд. баррелей. ¬ 1990 количество нефти продаваемой по фьючерсным контрактам составило 76 млрд. баррелей, в 2000 - 136 млрд., 2011-365 млрд., что превысило в 12 раз реальные продажи за 2010 год. "— 2000 года цена на нефть превращаетс€ в преимущественно финансовую переменную, такую же, как валютный курс, цены на золото и котировки ценных бумаг. ѕроизводство, спрос и запасы нефти, политические шоки, действи€ ќѕ≈  станов€тс€ факторами второго пор€дка. ÷ена на нефть формируетс€ на биржах деривативов в тесной св€зи с курсом доллара —Ўј как мировой резервной валюты, на которую приходитс€ более 30% финансовых активов мира",- пишет на страницах журнала Forbes яков ћиркин, председатель совета директоров »  "≈врофинансы"

¬ 2011 году мир словно бы вернулс€ на 40 лет назад, арабска€ весна снова поставила нефт€ной вопрос.

»сламска€ республика »ран, в качестве ответной меры на бойкот ≈вропейским —оюзом иранской нефти, 2 июн€ пригрозила перекрыть ќрмузский пролив, через который проходит наибольшее количество добываемой нефти в мире, пор€дка 17 млн. баррелей в сутки, дл€ сравнени€ через —уэцкий канал проходит 4.3 млн. барр./сут., а через панамский только 3.2 млн. барр./сут. јналитики расход€тс€ во мнени€х, насколько санкции против »рана удар€т по его экономике и сделают “егеран более сговорчивым по его €дерной программе. Ѕюджет »рана формируетс€ на 40% из нефт€ных доходов, однако у исламской республики, за долгие годы противосто€ни€ с западом выработалс€ иммунитет ко вс€кого рода санкци€м. Ѕюджет »рана свЄрстан таким образом, что учитывает сокращение продажи нефти. »ран формирует стабилизационный фонд в 17 млрд. долларов. “егеран не собираетс€ сдаватьс€ без бо€ к тому же нынешн€€ ситуаци€ кардинально отличаетс€ от ситуации 30 летний давности.

¬ конце марта, когда цена нефти марки Brent составл€ла 123-125 долларов, в иранской проблеме вдруг началось "охлаждение", в это врем€ стоимость галлона бензина на ј«— в —Ўј подошла к 4 долларам. Ёта цена считаетс€ критической. ѕри стоимости бензина выше 4 долларов начинаетс€ сокращение потреблени€, что €вл€етс€ основным двигателем современной американской экономики.

ѕосле угрозы роста цен на бензин —оединенные Ўтаты начали массированную информационную атаку целью, которой €вл€лась попытка словесными интервенци€ми понизить цену нефти. Ќесмотр€ на то, что ещЄ в конце прошлого года американцы говорили, что цена 100 долларов за бочку Brent €вл€етс€ комфортной дл€ экономики —Ўј, с начала весны пошли разговоры о том, что нефт€ные цены могут упасть до 80 долларов из-за мирового экономического кризиса. Ёти разговоры поддержала верный союзник —Ўј на ближнем востоке, —аудовска€ јрави€, за€вивша€, что готова, не смотр€ на решение ќѕ≈ , увеличить добычу нефти и понизить нефт€ные котировки аж до 70 долларов за баррель с целью экономически задушить шиитские режимы в —ирии и в »ране.

ќднако высокие цены на нефть, сформировавшиес€ в нулевые годы привели к возможности инвестиций в низкорентабельные месторождени€ нефти в —оединенных Ўтатах, что позволило существенно увеличить добычу нефти в северной јмерике. ¬ докладе энергетического агентства —Ўј говоритс€, что к 2035 году —Ўј будет добывать 19 млн. баррелей нефти в сутки и по этому показателю смогут обойти —аудовскую јравию. ќднако надо учитывать, что этот прирост будет возможен только при дальнейшей разработке ещЄ более низкорентабельных месторождений. Ќо уже сейчас рентабельность 45% американских скважин возможна при цене 90 долларов за баррель.  ак же показало нам недавние падение американского лидера добычи сланцевого газа Chesapeake Energy, велика€ сланцева€ революци€ в —Ўј имеет вообще какой-то смысл при ценах на нефть выше 100 долларов за баррель. ¬ыходит, соединЄнные штаты оказались в нефт€ной вилке, где ценова€ граница стоимости нефти наход€тс€ на уровне минимум 80 долларов максимум 120 долларов за баррель марки Brent. » если учитывать планы министерства энергетики —Ўј, то в ближайшие 25 лет дл€ —Ўј действительно комфортна€ цена нефти находитс€ на уровне 100-110 долларов за баррель.

ѕадение нефт€ных цен ниже 100 долларов за баррель также может привести к существенным экономическим и политическим потер€м почти всех стран ќѕ≈ . ѕопытки искусственно, через информационные атаки или рыночно через увеличение добычи нефти —аудовской јравией, что весьма сомнительно, повли€ть на ценообразование нефти может повернуть против —Ўј весь нефт€ной арабский мир, за исключением —аудовской јравии и  атара. ѕонима€ это, »ран вместе с объ€влением о перекрытии ќрмузского пролива обратилс€ к ќрганизации стран экспортЄров нефти с требованием созвать внеочередное заседание дл€ обсуждени€ ситуации на нефт€ном рынке. ¬ за€влении иранской стороны говоритс€, что цена нефти не должна опускатьс€ ниже 100 долларов за баррель. ћинистр нефти јлжира подтвердил, что соберЄт внеочередное заседание ќѕ≈ , если цена на нефть продолжит падение.

” самой же —аудовской јравии, также не всЄ гладко с зависимостью бюджета от цен на нефть. јрабска€ весна перепугала весь Ѕлижний восток, не исключение и —аудовска€ јрави€.  оролевска€ семь€ начала комплекс мер по недопущению социального взрыва на аравийском полуострове. ѕо данным Citigroup на ближайшие п€ть лет в —аудовской јравии запланировано реализаци€ проектов на общую сумму 600 млрд. долларов. ѕо оценки аналитиков HSBC дл€ реализации своих планов —аудовской јравии требуетс€ цена нефти не ниже 90 долларов.

‘изическое перекрытие ќрмузского пролива, через который проходит 35% добытой в мире нефти, силами »сламской –еспублики »ран контролирующей северное побережье выгл€д€т достаточно проблематично. ¬ проливе присутствует группировка ¬ћ‘ —Ўј из 25 кораблей, южное побережье принадлежит союзникам —Ўј —аудовской јравии и ќбъединЄнным јрабским Ёмиратам. ќднако только информационна€ атака на рынки создающа€ видимость опасности войны в проливе и сокращени€ из-за этого поставок нефти на рынок уже способна поддержать нефт€ные котировки на достаточно высоком уровне. ѕри этом у —Ўј нет действенных, экономически безопасных рычагов позвол€ющих понизить нефт€ные цены.

—тоимость нефти выше 120 долларов вызванна€ военным конфликтом в ќрмузском проливе сейчас никому не выгодна, впрочем, также как и стоимость нефти ниже 100 долларов, вызванна€ увеличением добычи нефти. ¬ первом случае высока€ цена на нефть сократит потребительскую активность и повысит производственные издержки, вызовет инфл€цию, котора€ либо не позволит провести, либо сведЄт на нет операции количественного см€гчени€, призванные в конечном итоге оживить потребительский рынок и производство. ÷ены ниже 100 долларов сильно удар€т по финансовой стабильности нефтедобывающих стран, к банкротству на территории —Ўј проектов по разработке низкорентабельных месторождений нефти, сведЄт на нет попытки ≈вропы и јмерики стать энергетически независимыми от арабских стран и –оссии. ћало того подешевевший рынок нефт€ных деривативов, ещЄ сильнее усугубит финансовое положение —Ўј.

Ќова€ сери€ конфликтов на Ѕлижнем ¬остоке отчЄтливо показала насколько изменилс€ нефт€ной рынок за 40 лет. —Ўј, которые в середине 80-х годов прошлого столети€ смогли наладить механизм контрол€ над нефт€ным рынком, из-за резкого роста нефт€ного пузыр€ нулевых годов, оказались снова зависимым от мировых цен на нефть и не способны без существенных экономических потерь вли€ть на них.  ак не странно это звучит и »ран и —Ўј и —аудовска€ јрави€ и –осси€, и весь оставшийс€ мир оказались в одной лодке.

—ущественно повли€ть на нефт€ные цены может только нова€ волна экономического и финансового кризиса, из-за которого может рухнуть рынок нефт€ных деривативов. Ќо в этом случае люба€ страна мира столкнЄтс€ с таким количеством проблем, что стоимость нефти не будет €вл€тьс€ столь уж существенной проблемой. —ейчас мировые державы начинают глобальное насыщение экономики денежной массой, что в ближайшее врем€ должно помочь мировому экономическому росту. ≈сли новые программы количественного см€гчени€ окажутс€ эффективными, то, скорее всего нефт€ной рынок войдЄт в новый период стабильных цен в узком диапазоне 80-130 долларов за баррель. ¬о вс€ком случае можно наде€тьс€, что у –оссии ещЄ есть минимум два года достаточно высоких цен на нефть, в течение которых необходимо как можно сильнее понизить нефт€ную планку бездефицитного бюджета. 

 

 

REGNUM-Ѕеларусь

  • ƒата публикации: 17.07.2012
  • 868
ќќќ Ђƒ≈Ћќ¬џ≈ —»—“≈ћџ —¬я«»ї
ќтраслевой информационно-аналитический портал, посв€щЄнный энергетике Ѕеларуси. јктуальные новости и событи€. ѕодробна€ информаци€ о компани€х, товары и услуги.
220013
–еспублика Ѕеларусь
ћинск
ул. ул. Ѕ. ’мельницкого, 7, офис 310
+375 (17) 336 15 55 , +375 (25) 694 54 56 , +375 (29) 302 40 02 , +375 (33) 387 08 05
+375 (17) 336 15 56
info@energobelarus.by
ЁнергоЅеларусь

ЁнергоЅеларусь

ЁнергоЅеларусь

ЁнергоЅеларусь

191611654
5
5
1
150
150